Investissement traditionnel : risque vs rendement

Décisions fondées sur les données en entreprise

Ted Kwartler

Data Dude

Qu'est-ce qu'un marché ?

Marchés traditionnels

Infrastructures où des acteurs échangent des biens

Offre et demande

Boulangère

Acheter les entreprises dont vous pensez qu'elles réussiront ou que vous voulez soutenir

« J'ai acheté des actions de mon service de streaming préféré »
« C'était bondé la dernière fois ; j'ai acheté des actions de mon fast-food préféré »
« Je n'achète pas d'actions du tabac »

Mainframe

Acheter les entreprises aux indicateurs financiers solides

Aliments génétiquement modifiés

Trader technique

Négocier à partir d'indicateurs mathématiques

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))

Bêta (risque de l'investissement) : mesure le mouvement d'une action par rapport au marché
- Bêta entre 0 et 1 : action moins volatile que le marché
- Bêta > 1 : action plus volatile que le marché
Taux sans risque : rendement d'un placement sans défaut
- En pratique : taux du bon du Trésor US à 3 mois moins l'inflation

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))

Exemple

ER = .03 + .5(.09 - .03)

ER = .03 + .5(.06)

ER = .03 + .03 = 0.06

CAPM

CAPM_ZOOM

¹ https://www.investopedia.com/terms/c/capm.asp

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