Medidas alternativas de riesgo

Introducción al análisis de carteras en Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Mirar el riesgo a la baja

Gráfico del riesgo al alza y a la baja

  • Una buena medida de riesgo debe centrarse en las posibles pérdidas, es decir, el riesgo a la baja
Introducción al análisis de carteras en Python

Ratio de Sortino

$$

  • Similar al ratio de Sharpe, pero con una desviación estándar distinta
  • $ Sortino \; Ratio = \frac{R_p - R_f}{\sigma_d}$
  • $\sigma_d$ es la desviación estándar a la baja.

$$

Cálculo del riesgo a la baja

Introducción al análisis de carteras en Python

Ratio de Sortino en Python

# Define risk free rate and target return of 0
rfr = 0
target_return = 0

# Calcualte the daily returns from price data
apple_returns=pd.DataFrame(apple_price.pct_change())

# Select the negative returns only 
negative_returns = apple_returns.loc[apple_returns['AAPL'] < target]
Introducción al análisis de carteras en Python
# Calculate expected return and std dev of downside returns
expected_return = apple_returns['AAPL'].mean()
down_stdev = negative_returns.std()

# Calculate the sortino ratio
sortino_ratio = (expected_return - rfr)/down_stdev
print(sortino_ratio)

0.07887683763760528
Introducción al análisis de carteras en Python

Caída máxima (drawdown)

  • La mayor pérdida porcentual desde un máximo a un mínimo
  • Depende de la ventana temporal elegida
  • Tiempo de recuperación: lo que tarda en volver al punto de equilibrio

Caídas máximas del S&P500 a lo largo del tiempo

Introducción al análisis de carteras en Python

Caída diaria máxima en Python

# Calculate the maximum value of returns using rolling().max()
roll_max = apple_price.rolling(min_periods=1,window=250).max()

# Calculate daily draw-down from rolling max
daily_drawdown = apple_price/roll_max - 1.0

# Calculate maximum daily draw-down
max_daily_drawdown = daily_drawdown.rolling(min_periods=1,window=250).min()

# Plot the results
daily_drawdown.plot()
max_daily_drawdown.plot()
plt.show()
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Caída máxima de Apple

Gráfico de la caída máxima de los precios de Apple

Introducción al análisis de carteras en Python

¡Vamos a practicar!

Introducción al análisis de carteras en Python

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