Rentabilidad ajustada por riesgo
Introducción al análisis de carteras en Python
Charlotte Werger
Data Scientist
Elige una cartera
$ $
Cartera 1
- Rentabilidad anual: 14%
- Volatilidad (desviación estándar): 8%
$ $
Cartera 2
- Rentabilidad anual: 6%
- Volatilidad: 3%
Rentabilidad ajustada por riesgo
$$
- Define la rentabilidad midiendo el riesgo asumido para obtenerla
- Suele expresarse como un ratio
- Permite comparar objetivamente entre inversiones
- Indica si la rentabilidad justifica el riesgo
Ratio de Sharpe
- El ratio de Sharpe es el ratio de rentabilidad ajustada por riesgo más usado
- Se calcula así:
$ Sharpe \; ratio = \frac{R_p - R_f} {\sigma_p} $
Donde: $ R_p$ es la rentabilidad de la cartera, $R_f$ es la tasa libre de riesgo y ${\sigma_p} $ es la desviación estándar de la cartera
¿Recuerdas la fórmula de ${\sigma_p}$ de la cartera?
- $ \sigma_p = \sqrt(Weights \; transposed (Covariance \; matrix \; * \; Weights)$)
Anualizar la volatilidad
$$
- La desviación estándar anualizada se calcula así: $ \sigma_a=\sigma_m * \sqrt{T} $
- $ \sigma_m $ es la desviación estándar medida
- $ \sigma_a $ es la desviación estándar anualizada
- T es el número de datos por año
- Alternativamente, con varianza en lugar de desviación estándar: $ \sigma_a^2=\sigma_m^2 * {T} $
Cálculo del ratio de Sharpe
# Calculate the annualized standard deviation
annualized_vol = apple_returns.std()*np.sqrt(250)
print (annualized_vol)
0.2286248397870068
# Define the risk free rate
risk_free = 0.01
# Calcuate the sharpe ratio
sharpe_ratio = (annualized_return - risk_free) / annualized_vol
print (sharpe_ratio)
0.6419569149994251
¿Qué cartera elegiste?
$ $
Cartera 1
- Rentabilidad anual: 14%
- Volatilidad (desviación estándar): 8%
- Ratio de Sharpe: 1,75
$ $
Cartera 2
- Rentabilidad anual: 6%
- Volatilidad: 3%
- Ratio de Sharpe: 2
¡Vamos a practicar!
Introducción al análisis de carteras en Python
