Rentabilidades anualizadas

Introducción al análisis de carteras en Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Comparando rentabilidades

  1. Rentabilidad anual: Rentabilidad total en un año natural

  2. Rentabilidad anualizada: Tasa anual inferida desde cualquier periodo

  3. Rentabilidad media: Rentabilidad total en un periodo largo, repartida entre periodos más cortos.

  4. Rentabilidad acumulada (compuesta): Incluye el efecto de reinvertir intereses, dividendos y plusvalías.

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¿Por qué anualizar?

$$ Tabla de rentabilidades de la cartera

$$

  • Rentabilidad media = (100 - 50) / 2 = 25%
  • Rentabilidad real = 0%, así que la media no mide bien el desempeño.
  • ¿Cómo comparar carteras con distintas duraciones?
  • ¿Cómo tener en cuenta la capitalización en el tiempo?
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Calcular rentabilidades anualizadas

$$

  • N en años: $rate= (1 +Return)^{1/N} -1$

  • N en meses: $rate= (1+Return)^{12/N} -1$

  • Convierte cualquier periodo a tasa anual:

  • Return es la rentabilidad total a anualizar.
  • N es el número de periodos.
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Rentabilidad anualizada en Python

# Check the start and end of timeseries
apple_price.head(1)

date
2015-01-06    105.05
Name: AAPL, dtype: float64

apple_price.tail(1)

date
2018-03-29    99.75
Name: AAPL, dtype: float64

# Assign the number of months
months = 38
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Rentabilidad anualizada en Python

# Calculate the total return
total_return = (apple_price[-1] - apple_price[0]) / 
                apple_price[0]

print (total_return)

0.5397420653068692
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Rentabilidad anualizada en Python

# Calculate the annualized returns over months
annualized_return=((1 + total_return)**(12/months))-1
print (annualized_return)

0.14602501482708763

# Select three year period
apple_price = apple_price.loc['2015-01-01':'2017-12-31']
apple_price.tail(3)

date
2017-12-27    170.60
2017-12-28    171.08
2017-12-29    169.23
Name: AAPL, dtype: float64
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Rentabilidad anualizada en Python

# Calculate annualized return over 3 years
annualized_return = ((1 + total_return)**(1/3))-1

print (annualized_return)

0.1567672968419047
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¡Vamos a practicar!

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