Retornos anualizados

Introdução à Análise de Portfólios em Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Comparando retornos

  1. Retorno anual: Retorno total ganho em um ano-calendário

  2. Retorno anualizado: Taxa de retorno anual inferida de qualquer período

  3. Retorno médio: Retorno total em um período longo, distribuído pelos períodos menores

  4. Retorno acumulado (composto): Inclui o efeito de reinvestir juros, dividendos e ganhos de capital

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Por que anualizar retornos?

$$ Tabela de retornos da carteira

$$

  • Retorno médio = (100 - 50) / 2 = 25%
  • Retorno real = 0%; retorno médio não mede bem o desempenho!
  • Como comparar carteiras com durações diferentes?
  • Como considerar o efeito dos juros compostos no tempo?
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Como calcular retornos anualizados

$$

  • N em anos: $rate= (1 +Return)^{1/N} -1$

  • N em meses: $rate= (1+Return)^{12/N} -1$

  • Converta qualquer período para taxa anual:

  • Return é o retorno total a anualizar.
  • N é o número de períodos até agora.
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Retornos anualizados em Python

# Ver início e fim da série temporal
apple_price.head(1)

date
2015-01-06    105.05
Name: AAPL, dtype: float64

apple_price.tail(1)

date
2018-03-29    99.75
Name: AAPL, dtype: float64

# Definir o número de meses
months = 38
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Retornos anualizados em Python

# Calcular o retorno total
total_return = (apple_price[-1] - apple_price[0]) / 
                apple_price[0]

print (total_return)

0.5397420653068692
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Retornos anualizados em Python

# Calcular o retorno anualizado em meses
annualized_return=((1 + total_return)**(12/months))-1
print (annualized_return)

0.14602501482708763

# Selecionar período de três anos
apple_price = apple_price.loc['2015-01-01':'2017-12-31']
apple_price.tail(3)

date
2017-12-27    170.60
2017-12-28    171.08
2017-12-29    169.23
Name: AAPL, dtype: float64
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Retorno anualizado em Python

# Calcular o retorno anualizado em 3 anos
annualized_return = ((1 + total_return)**(1/3))-1

print (annualized_return)

0.1567672968419047
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Vamos praticar!

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