Teoria moderna de portfólios de Harry Markowitz

Introdução à Análise de Portfólios em R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Pesos do portfólio são ótimos

...quando otimizam uma função objetivo respeitando restrições.

Objetivos possíveis	Restrições possíveis
Maximizar o retorno esperado	Apenas pesos positivos
Minimizar a variância	Pesos somam 1 (todo o capital deve ser investido)
Maximizar o índice de Sharpe	Retorno esperado do portfólio igual a uma meta

Harry Markowitz

• Laureado com o Nobel
• Recomenda encontrar portfólios ótimos
  • Objetivo: Minimizar a variância do portfólio
  • Restrições:
    • Investimento total
    • Retorno esperado igual a uma meta pré-definida

A abordagem de H. Markowitz

A abordagem de H. Markowitz

A abordagem de H. Markowitz

A abordagem de H. Markowitz

A abordagem de H. Markowitz

Vamos praticar!

Introdução à Análise de Portfólios em R