Fatos estilizados de séries de retornos

Gerenciamento de Risco Quantitativo em R

Alexander McNeil

Professor, University of York

Os fatos estilizados

  1. Séries de retornos têm caudas mais pesadas que a normal, ou são leptocúrticas
  2. A volatilidade dos retornos parece variar ao longo do tempo
  3. Séries de retornos exibem pouca autocorrelação
  4. Séries de retornos absolutos mostram forte autocorrelação
  5. Retornos extremos aparecem em aglomerados
  6. Retornos agregados por períodos mais longos tendem a ficar mais normais e menos dependentes em série
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Vamos praticar!

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