Funções objetivo

Análise Intermediária de Portfólio em R

Ross Bennett

Instructor

Funções objetivo

Funções objetivo calculam o valor objetivo. No PortfolioAnalytics, funções objetivo podem ser qualquer função R válida.

Medidas comuns de risco de portfólio
- desvio padrão, expected shortfall, value at risk, contribuição dos componentes para o risco, drawdown máximo, Índice de Sharpe
Medidas comuns de desempenho relativo ao benchmark
- information ratio, tracking error, retorno excedente, drawdown relativo máximo

Funções objetivo personalizadas

Funções definidas pelo usuário como funções objetivo

Nomes dos argumentos:
- R para retornos dos ativos
- weights para os pesos do portfólio
- mu, sigma, m3, m4 para os momentos
Retorna um único valor

# Annualized sharpe ratio
sr_annualized <- function(R, weights, sigma, scale, rfr){

    # Geometric annualized return
    r <- Return.annualized(Return.portfolio(R, weights), scale = scale)
    # Annual excess return
    re <- r - rfr

    # Annualized portfolio standard deviation
    pasd <- sqrt(as.numeric(t(weights) %*% 
                 sigma %*% weights)) * sqrt(scale)

    return(re / pasd)
}

data(edhec)
asset_returns <- edhec[,1:4]

# Setup spec and add constraints
port_spec <- portfolio.spec(assets = colnames(asset_returns))
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "full_investment")
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "long_only")

# Add custom objective function
port_spec <- add.objective(portfolio = port_spec, 
                           type = "return", name = "sr_annualized",
                           arguments = list(scale = 12, rfr = 0.02))

Vamos praticar!

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