Conte de deux propositions de projet

Introduction aux concepts financiers en Python

Dakota Wixom

Quantitative Finance Analyst

Méthodes courantes d'analyse de rentabilité

  • Valeur actuelle nette (VAN)
  • Taux de rentabilité interne (TRI)
  • Annuité annuelle équivalente (AAE)
Introduction aux concepts financiers en Python

Valeur actuelle nette (VAN)

La VAN est égale à la somme de tous les flux de trésorerie actualisés :

$ NPV = \sum_{t=1}^{T} \frac{C_t}{(1+r)^t} - C_0$

  • $C_t$ : flux de trésorerie C au temps t
  • r : taux d'actualisation

La VAN est une mesure simple de valorisation des flux, mais elle ne permet pas de comparer des projets de tailles ou de durées différentes.

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Taux de rentabilité interne (TRI)

Le taux de rentabilité interne se calcule en résolvant le TRI dans l'équation de VAN posée à 0.

$ NPV = \sum_{t=1}^{T} \frac{C_t}{(1+IRR)^t} - C_0 = 0$

  • $C_t$ : flux de trésorerie C au temps t
  • IRR : Internal Rate of Return (TRI)

Le TRI compare des projets de tailles et de durées différentes, mais exige une résolution algorithmique et ne mesure pas la valeur totale.

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TRI avec NumPy

Vous pouvez utiliser la fonction NumPy .irr(values) pour calculer le taux de rentabilité interne d'un tableau de valeurs.

Exemple :

import numpy as np
project_1 = np.array([-100,150,200])
np.irr(project_1)

1.35

Le projet 1 a un TRI de 135 %

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Passons à la pratique !

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