Rapporto di Sharpe e rapporto di Sortino

Trading finanziario con Python

Chelsea Yang

Data Science Instructor

Quale strategia rende meglio?

Strategia 1:

Rendimento: 15%
Volatilità (deviazione standard): 30%

Strategia 2:

Rendimento: 10%
Volatilità (deviazione standard): 8%

Rendimento corretto per il rischio

Rendere comparabili le performance tra strategie diverse
Un rapporto che descrive il rischio per ottenere il rendimento

Rischio vs rendimento

Rapporto di Sharpe

$$ \text{Sharpe Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_p $$

$R_p $: Rendimento di una strategia, portafoglio, asset, ecc.
$R_r $: Tasso privo di rischio
$\sigma_p $: Deviazione standard dell'excess return ($R_p-R_f$)

Più è alto lo Sharpe ratio, più il rendimento è interessante

Ora scegli di nuovo

Strategia 1:

Rendimento: 15%
Volatilità (deviazione standard): 30%
Sharpe ratio: 15%/30% = 0.5

Strategia 2:

Rendimento: 10%
Volatilità (deviazione standard): 8%
Sharpe ratio: 10%/8% = 1.25

Ottenere lo Sharpe ratio dal backtest bt

resInfo = bt_result.stats

# Get Sharpe ratios from the backtest stats
print('Sharpe ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sharpe'])
print('Sharpe ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sharpe'])
print('Sharpe ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sharpe'])

Sharpe ratio daily: 0.49
Sharpe ratio monthly 0.48
Sharpe ratio annually 1.34

Calcolare manualmente lo Sharpe ratio

# Obtain annual return
annual_return = resInfo.loc['yearly_mean']

# Obtain annual volatility
volatility = resInfo.loc['yearly_vol']


# Calculate Sharpe ratio manually
sharpe_ratio = annual_return / volatility
print('Sharpe ratio annually %.2f'% sharpe_ratio)

Sharpe ratio annually 1.34

Limiti dello Sharpe ratio

Penalizza sia la volatilità "positiva" sia quella "negativa"
La volatilità al rialzo può abbassare il rapporto

Limiti dello Sharpe ratio

Rapporto di Sortino

$$ \text{Sortino Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_d $$

$R_p $: Rendimento di una strategia, portafoglio, asset, ecc.
$R_r $: Tasso privo di rischio
$\sigma_d $: Deviazione negativa dell'excess return ($R_p-R_f$)

Volatilità al ribasso

Ottenere il rapporto di Sortino dal backtest bt

resInfo = bt_result.stats

# Get Sortino ratio from backtest stats
print('Sortino ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sortino'])
print('Sortino ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sortino'])
print('Sortino ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sortino'])

Sortino ratio daily: 0.70
Sortino ratio monthly 0.86
Sortino ratio annually 2.29

Esercitiamoci!

Trading finanziario con Python