Rendimenti annualizzati

Introduzione all'analisi di portafoglio in Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Confrontare i rendimenti

  1. Return annuale: rendimento totale in un anno solare

  2. Rendimento annualizzato: tasso annuo inferito da qualsiasi periodo

  3. Rendimento medio: rendimento totale su un periodo lungo, ripartito sui periodi più brevi

  4. Rendimento cumulato (composto): include il reinvestimento di interessi, dividendi e plusvalenze

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Perché annualizzare i rendimenti?

$$ Tabella dei rendimenti di portafoglio

$$

  • Rendimento medio = (100 - 50) / 2 = 25%
  • Rendimento effettivo = 0%, quindi il rendimento medio non misura bene la performance!
  • Come confrontare portafogli con durate diverse?
  • Come considerare la capitalizzazione nel tempo?
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Calcolare rendimenti annualizzati

$$

  • N in anni: $rate= (1 +Return)^{1/N} -1$

  • N in mesi: $rate= (1+Return)^{12/N} -1$

  • Converte qualsiasi durata in un tasso annuo:

  • Return è il rendimento totale da annualizzare.
  • N è il numero di periodi finora.
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Rendimenti annualizzati in Python

# Check the start and end of timeseries
apple_price.head(1)

date
2015-01-06    105.05
Name: AAPL, dtype: float64

apple_price.tail(1)

date
2018-03-29    99.75
Name: AAPL, dtype: float64

# Assign the number of months
months = 38
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Rendimenti annualizzati in Python

# Calculate the total return
total_return = (apple_price[-1] - apple_price[0]) / 
                apple_price[0]

print (total_return)

0.5397420653068692
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Rendimenti annualizzati in Python

# Calculate the annualized returns over months
annualized_return=((1 + total_return)**(12/months))-1
print (annualized_return)

0.14602501482708763

# Select three year period
apple_price = apple_price.loc['2015-01-01':'2017-12-31']
apple_price.tail(3)

date
2017-12-27    170.60
2017-12-28    171.08
2017-12-29    169.23
Name: AAPL, dtype: float64
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Rendimento annualizzato in Python

# Calculate annualized return over 3 years
annualized_return = ((1 + total_return)**(1/3))-1

print (annualized_return)

0.1567672968419047
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Ayo berlatih!

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