İç verim oranı ve geri ödeme süresi

Power BI ile Finansal Analiz

Nick Edwards

Capital Markets Analyst

İç verim oranı (İVO)

İç verim oranı, NBD’yi sıfır yapan iskonto oranıdır.

NBD profilini gösteren bir grafik; NBD'nin 0 olduğu noktalar iç verim oranıdır.

İç verim oranı, NBD’yi sıfır yapan iskonto oranıdır.

Yinelemeli bir fonksiyondur
- "tahmin-et ve kontrol et"
- Elle bulması kolay değildir
Power BI’da XIRR() kullanılır
- Nakit akışları
- Nakit akışlarının tarihleri

İVO, NBD'nin 0 olduğu yerdir

¹ https://www.investopedia.com/terms/i/irr

Diyelim ki XIRR bu nakit akışı için %21,86 veriyor...

Bir nakit akışının İVO'sunu NBD formülüne koymak NBD'yi sıfıra eşitler.

Diyelim ki XIRR bu nakit akışı için %21,86 veriyor...

Bir nakit akışının İVO'sunu NBD formülüne koymak NBD'yi sıfıra eşitler.

Diyelim ki XIRR bu nakit akışı için %21,86 veriyor...

Bir nakit akışının İVO'sunu NBD formülüne koymak NBD'yi sıfıra eşitler.

Diyelim ki XIRR bu nakit akışı için %21,86 veriyor...

Bir nakit akışının İVO'sunu NBD formülüne koymak NBD'yi sıfıra eşitler.

İVO yatırım kriteri:

İVO > engel oranı ise yatırım yapın
İVO < engel oranı ise yatırım yapmayın
Birbirini dışlayan projeler:
- En yüksek net bugünkü değere sahip projeyi seçin
- NBD gerçek bir para tutarını ifade eder

Örnek: Şirketinizin engel oranı %10. İVO %7 ise projeye yatırım yapmalı mı?

Yanıt: Hayır! İVO < engel oranı.

Başabaş noktası, ilk yatırım + nakit akışları = 0 olduğu noktadır.
Geri ödeme süresi, başabaşa gelmenin süresidir
- Anlaşılması kolaydır; bu yüzden yaygın bir metriktir
- Paranın zaman değerini dikkate almaz; iskonto yoktur
- Kârlılığı analiz etmez

¹ https://www.investopedia.com/terms/p/paybackperiod.asp

Başabaş noktası, ilk yatırım + nakit akışları = 0 olduğu noktadır.
Geri ödeme süresi, başabaşa gelme süresidir.
- Anlaşılması kolaydır; bu yüzden yaygındır
- Paranın zaman değerini dikkate almaz; iskonto yoktur
- Kârlılığı analiz etmez

Başabaşa gelene kadar geçen süreyi bulmak için iskontolu nakit akışlarını kullanır
- Paranın zaman değerini kullanır
- Nakit akışları iskonto edildiği için daha temkinlidir; süre daha uzar

¹ https://www.investopedia.com/terms/p/paybackperiod.asp

Dönem	0	1	2	3	4	Geri Ödeme Süresi
NA	(5.000,00)	2.500,00	2.500,00	2.500,00	2.500,00	2
İskontolu NA (%10)	(5.000,00)	2.272,73	2.066,12	1.878,29	1.707,53	3

Dönem	0	1	2	3	4	Geri Ödeme Süresi
NA	(5.000,00)	2.500,00	2.500,00	2.500,00	2.500,00	2
İskontolu NA (%10)	(5.000,00)	2.272,73	2.066,12	1.878,29	1.707,53	3

Yatırım ufku, yatırımcının bir varlıkta kalmak istediği süredir.
- Geri ödeme süresi =< yatırım ufku ise yatırım yapın
- Geri ödeme süresi > yatırım ufku ise yatırım yapmayın

Power BI ile Finansal Analiz