Portföy performansının boyutları

R ile Portföy Analizine Giriş

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Portföy getirilerinin yorumu

ch_2_video_1.003.png

Portföy getirilerinin yorumu

ch_2_video_1.004.png

Portföy getirilerinin yorumu

ch_2_video_1.005.png

Risk ve getiri

ch_2_video_1.006.png

Performans ölçümüne ihtiyaç

ch_2_video_1.007.png

Aritmetik ortalama getiri

T adet portföy getiri gözlemi varsayın:
- $R_1 , R_2, ... , R_T$
Ödül ölçümü: Aritmetik ortalama getiri:
- $\displaystyle \hat{\mu} = \frac{R_1 , R_2, ... , R_T}{T}$
Portföyün ortalama getirisini gösterir

Risk: portföy oynaklığı

Ortalamadan arındırılmış getiri
- $R_i - \hat{\mu}$
Portföy varyansı
- $\displaystyle \hat{\sigma}^2 = \frac{(R_1 - \hat{\mu})^2 + (R_2 - \hat{\mu})^2 + ... + (R_T - \hat{\mu})^2}{T_1}$
Portföy oynaklığı:
- $\displaystyle \hat{\sigma} = \sqrt{\hat{\sigma}^2}$

Getiride doğrusal telafi yoktur

Ortalama getiri ile efektif getiri arasındaki uyumsuzluk

ch_2_video_1.018.png

Getiride doğrusal telafi yoktur

Ortalama getiri ile efektif getiri arasındaki uyumsuzluk

Getiride doğrusal telafi yoktur

Ortalama getiri ile efektif getiri arasındaki uyumsuzluk

ch_2_video_1.020.png

Geometrik ortalama getiri

T adet portföy getiri gözlemi $R_1, R_2, ..., R_T$ için geometrik ortalama formülü:

Geometrik ortalama = $[(1+R_1)\cdot(1+R_2)\cdot...(1+R_T)]^{1/T} - 1$

Örnek: +%50 ve -%50 getiri
- Geometrik ortalama = $[(1+ 0.50)\cdot (1-0.50)]^{1/2} -1$
- = $0.75^{1/2} - 1$
- = -%13,4

Hadi pratik yapalım!

R ile Portföy Analizine Giriş

Preparing Video For Download...