Harry Markowitz’in modern portföy teorisi

R ile Portföy Analizine Giriş

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Portföy ağırlıkları optimaldir

...amaç fonksiyonunu, kısıtları sağlarken optimize ettiklerinde.

Olası Amaçlar	Olası Kısıtlar
Beklenen getiriyi maksimize et	Yalnızca pozitif ağırlıklar
Varyansı minimize et	Ağırlıkların toplamı 1 (tüm sermaye yatırılır)
Sharpe oranını maksimize et	Portföy beklenen getirisi hedef değere eşit

Harry Markowitz

• Nobel Ödülü sahibi
• Optimal portföylerin şu yolla bulunmasını önerir
  • Amaç: Portföy varyansını minimize etmek
  • Kısıtlar:
    • Tam yatırım
    • Beklenen getiri, önceden belirlenmiş hedefe eşit olmalı

H. Markowitz yaklaşımı

H. Markowitz yaklaşımı

H. Markowitz yaklaşımı

H. Markowitz yaklaşımı

H. Markowitz yaklaşımı

Hadi pratik yapalım!

R ile Portföy Analizine Giriş