Değerde risk (VaR) ve beklenen kayıp (ES)

R ile Nicel Risk Yönetimi

Alexander McNeil

Professor, University of York

Değerde risk (VaR)

• Belirli bir dönemdeki (gün, hafta vb.) zarar dağılımını düşünün
• $\alpha$-VaR, zarar dağılımının $\alpha$-kantilidir
• $\alpha$ güven düzeyidir (örn. %95, %99)
• Olasılık $\alpha$ ile zararın $\alpha$-VaR’ı aşmaması beklenir

%95 VaR görselleştirmesi

Beklenen kayıp (ES)

• Bankacılık düzenlemelerinde giderek daha önemli
• Kuyruk VaR (TVaR), koşullu VaR (CVaR) veya beklenen kayıp (ES)
• $\alpha$-ES, zarar $\alpha$-VaR’ı aştığında beklenen zarardır
• Dağılımın kuyruğunun beklentisi

%95 ES görselleştirmesi

Hadi pratik yapalım!

R ile Nicel Risk Yönetimi