Sharpe-ratio en Sortino-ratio

Financieel traden in Python

Chelsea Yang

Data Science Instructor

Welke strategie presteert beter?

Strategie 1:

Rendement: 15%
Volatiliteit (standaarddeviatie): 30%

Strategie 2:

Rendement: 10%
Volatiliteit (standaarddeviatie): 8%

Risicogecorrigeerd rendement

Maak prestaties vergelijkbaar tussen verschillende strategieën
Een ratio die het risico bij het behalen van rendement weergeeft

Risico vs. rendement

Sharpe-ratio

$$ \text{Sharpe Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_p $$

$R_p $: Rendement van een strategie, portefeuille, asset, etc.
$R_r $: Rentevrij rendement
$\sigma_p $: Standaarddeviatie van het excessrendement ($R_p-R_f$)

Hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe aantrekkelijker het rendement

Kies nu opnieuw

Strategie 1:

Rendement: 15%
Volatiliteit (standaarddeviatie): 30%
Sharpe-ratio: 15%/30% = 0,5

Strategie 2:

Rendement: 10%
Volatiliteit (standaarddeviatie): 8%
Sharpe-ratio: 10%/8% = 1,25

Sharpe-ratio ophalen uit bt-backtest

resInfo = bt_result.stats

# Get Sharpe ratios from the backtest stats
print('Sharpe ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sharpe'])
print('Sharpe ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sharpe'])
print('Sharpe ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sharpe'])

Sharpe ratio daily: 0.49
Sharpe ratio monthly 0.48
Sharpe ratio annually 1.34

Sharpe-ratio handmatig berekenen

# Obtain annual return
annual_return = resInfo.loc['yearly_mean']

# Obtain annual volatility
volatility = resInfo.loc['yearly_vol']


# Calculate Sharpe ratio manually
sharpe_ratio = annual_return / volatility
print('Sharpe ratio annually %.2f'% sharpe_ratio)

Sharpe ratio annually 1.34

Beperkingen van de Sharpe-ratio

Straft zowel “goede” als “slechte” volatiliteit
Opwaartse volatiliteit kan de ratio omlaag trekken

Beperkingen van Sharpe-ratio

Sortino-ratio

$$ \text{Sortino Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_d $$

$R_p $: Rendement van een strategie, portefeuille, asset, etc.
$R_r $: Rentevrij rendement
$\sigma_d $: Downside-deviatie van het excessrendement ($R_p-R_f$)

Downside-vol

Sortino-ratio ophalen uit bt-backtest

resInfo = bt_result.stats

# Get Sortino ratio from backtest stats
print('Sortino ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sortino'])
print('Sortino ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sortino'])
print('Sortino ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sortino'])

Sortino ratio daily: 0.70
Sortino ratio monthly 0.86
Sortino ratio annually 2.29

Laten we oefenen!

Financieel traden in Python