Rendement gecorrigeerd voor risico
Introductie tot portefeuille-analyse in Python
Charlotte Werger
Data Scientist
Kies een portefeuille
$ $
Portefeuille 1
- Jaarrendement 14%
- Volatiliteit (standaarddeviatie) 8%
$ $
Portefeuille 2
- Jaarrendement 6%
- Volatiliteit 3%
Rendement gecorrigeerd voor risico
$$
- Definieert het rendement van een belegging op basis van het genomen risico
- Meestal een ratio
- Maakt objectieve vergelijking tussen opties mogelijk
- Toont of het rendement het risico rechtvaardigt
Sharpe-ratio
- De Sharpe-ratio is de meest gebruikte risico-gecorrigeerde rendementsmaat
- Zo bereken je ‘m:
$ Sharpe \; ratio = \frac{R_p - R_f} {\sigma_p} $
Waarbij: $ R_p$ het portefeuillerendement is, $R_f$ de risicovrije rente en ${\sigma_p} $ de standaarddeviatie van de portefeuille
Weet je de formule voor ${\sigma_p} $ nog?
- $ \sigma_p = \sqrt(Weights \; transposed (Covariance \; matrix \; * \; Weights)$)
Volatiliteit annualiseren
$$
- Annualiseren van de standaarddeviatie: $ \sigma_a=\sigma_m * \sqrt{T} $
- $ \sigma_m $ is de gemeten standaarddeviatie
- $ \sigma_a $ is de geannualiseerde standaarddeviatie
- T is het aantal datapunten per jaar
- Of, met variantie i.p.v. standaarddeviatie: $ \sigma_a^2=\sigma_m^2 * {T} $
De Sharpe-ratio berekenen
# Calculate the annualized standard deviation
annualized_vol = apple_returns.std()*np.sqrt(250)
print (annualized_vol)
0.2286248397870068
# Define the risk free rate
risk_free = 0.01
# Calcuate the sharpe ratio
sharpe_ratio = (annualized_return - risk_free) / annualized_vol
print (sharpe_ratio)
0.6419569149994251
Welke portefeuille kies je?
$ $
Portefeuille 1
- Jaarrendement 14%
- Volatiliteit (standaarddeviatie) 8%
- Sharpe-ratio 1,75
$ $
Portefeuille 2
- Jaarrendement 6%
- Volatiliteit 3%
- Sharpe-ratio 2
Laten we oefenen!
Introductie tot portefeuille-analyse in Python
