Geannualiseerde rendementen

Introductie tot portefeuille-analyse in Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Rendementen vergelijken

  1. Jaarlijks rendement: Totaalrendement over één kalenderjaar

  2. Geannualiseerd rendement: Jaarlijks rendementspercentage afgeleid uit elke periode

  3. Gemiddeld rendement: Totaalrendement over een langere periode, gelijkmatig verdeeld over kortere perioden

  4. Cumulatief (rente-op-rente) rendement: Omvat het effect van herbeleggen van rente, dividenden en koerswinsten

Introductie tot portefeuille-analyse in Python

Waarom rendementen annualiseren?

$$ Tabel met portefeuillerendementen

$$

  • Gemiddeld rendement = (100 - 50) / 2 = 25%
  • Werkelijk rendement = 0%, dus het gemiddelde is geen goede prestatiemeter!
  • Hoe vergelijk je portefeuilles met verschillende looptijden?
  • Hoe neem je samengestelde effecten mee in de tijd?
Introductie tot portefeuille-analyse in Python

Geannualiseerd rendement berekenen

$$

  • N in jaren: $rate= (1 +Return)^{1/N} -1$

  • N in maanden: $rate= (1+Return)^{12/N} -1$

  • Zet elke periode om naar een jaarrendement:

  • Return is het totaalrendement dat je annualiseert.
  • N is het aantal verstreken perioden.
Introductie tot portefeuille-analyse in Python

Geannualiseerde rendementen in Python

# Check the start and end of timeseries
apple_price.head(1)

date
2015-01-06    105.05
Name: AAPL, dtype: float64

apple_price.tail(1)

date
2018-03-29    99.75
Name: AAPL, dtype: float64

# Assign the number of months
months = 38
Introductie tot portefeuille-analyse in Python

Geannualiseerde rendementen in Python

# Calculate the total return
total_return = (apple_price[-1] - apple_price[0]) / 
                apple_price[0]

print (total_return)

0.5397420653068692
Introductie tot portefeuille-analyse in Python

Geannualiseerde rendementen in Python

# Calculate the annualized returns over months
annualized_return=((1 + total_return)**(12/months))-1
print (annualized_return)

0.14602501482708763

# Select three year period
apple_price = apple_price.loc['2015-01-01':'2017-12-31']
apple_price.tail(3)

date
2017-12-27    170.60
2017-12-28    171.08
2017-12-29    169.23
Name: AAPL, dtype: float64
Introductie tot portefeuille-analyse in Python

Geannualiseerd rendement in Python

# Calculate annualized return over 3 years
annualized_return = ((1 + total_return)**(1/3))-1

print (annualized_return)

0.1567672968419047
Introductie tot portefeuille-analyse in Python

Laten we oefenen!

Introductie tot portefeuille-analyse in Python

Preparing Video For Download...