Risicofactoren

Introductie tot portefeuille-analyse in Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Wat is een factor?

Factoren in portefeuilles zijn als voedingsstoffen in voedsel

Cirkeldiagram dat voedingsstoffen in voedsel vergelijkt met factoren in een portefeuille

Factoren in portefeuilles

Verschillende soorten factoren:

Macrofactoren: rente, valuta, land, sector
Stijlfactoren: momentum, volatiliteit, value en kwaliteit

Beleggingsstijlfactoren

Factormodellen gebruiken om risicoblootstelling te bepalen

Tabel met tactische, strategische en risicomanagementtoepassingen van beleggingsfactoren

¹ Bron: https://invesco.eu/investment-campus/educational-papers/factor-investing

Factorblootstellingen

df.head()

date        portfolio    volatility    quality    
2015-01-05    -1.827811    1.02        -1.76
2015-01-06    -0.889347    0.41        -0.82
2015-01-07     1.162984    1.07         1.39
2015-01-08     1.788828    0.31         1.93
2015-01-09    -0.840381    0.28        -0.77

Factorblootstellingen

df.corr()

            portfolio    volatility    quality
portfolio     1.000000    0.056596    0.983416
volatility    0.056596    1.000000    0.092852
quality       0.983416    0.092852    1.000000

Correlaties veranderen in de tijd

# Rolling correlation
df['corr']=df['portfolio'].rolling(30).corr(df['quality'])

# Plot results
df['corr'].plot()

Rollende correlatie met kwaliteit

Plot van de rollende correlatie tussen kwaliteitsfactor en portefeuillerendement door de tijd

Laten we oefenen!

Introductie tot portefeuille-analyse in Python

Risicofactoren

Wat is een factor?

Factoren in portefeuilles

Factor­modellen gebruiken om risicoblootstelling te bepalen

Factorblootstellingen

Factorblootstellingen

Correlaties veranderen in de tijd

Rollende correlatie met kwaliteit

Laten we oefenen!

Factormodellen gebruiken om risicoblootstelling te bepalen