Dimensies van portefeuilleprestaties

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Interpretatie van portefeuillerendementen

ch_2_video_1.003.png

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Interpretatie van portefeuillerendementen

ch_2_video_1.004.png

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Interpretatie van portefeuillerendementen

ch_2_video_1.005.png

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Risico vs. rendement

ch_2_video_1.006.png

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Noodzaak van prestatiemeting

ch_2_video_1.007.png

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Rekenkundig gemiddeld rendement

  • Neem een steekproef van T rendementen:
    • $R_1 , R_2, ... , R_T$

  • Beloning meten: rekenkundig gemiddeld rendement:

    • $\displaystyle \hat{\mu} = \frac{R_1 , R_2, ... , R_T}{T}$

  • Toont het gemiddelde portefeuillerendement

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Risico: volatiliteit van de portefeuille

  • Gedemeand rendement

    • $R_i - \hat{\mu}$

  • Variantie van de portefeuille

    • $\displaystyle \hat{\sigma}^2 = \frac{(R_1 - \hat{\mu})^2 + (R_2 - \hat{\mu})^2 + ... + (R_T - \hat{\mu})^2}{T_1}$

  • Portefeuillevolatiliteit:

    • $\displaystyle \hat{\sigma} = \sqrt{\hat{\sigma}^2}$
Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Geen lineaire compensatie in rendement

  • Mismatch tussen gemiddeld en effectief rendement

ch_2_video_1.018.png

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Geen lineaire compensatie in rendement

  • Mismatch tussen gemiddeld en effectief rendement

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Geen lineaire compensatie in rendement

  • Mismatch tussen gemiddeld en effectief rendement

ch_2_video_1.020.png

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Meetkundig gemiddeld rendement

  • Formule voor het meetkundig gemiddelde bij T rendementen $R_1, R_2, ..., R_T$:

Meetkundig gemiddelde = $[(1+R_1)\cdot(1+R_2)\cdot...(1+R_T)]^{1/T} - 1$

  • Voorbeeld: +50% & -50% rendement

    • Meetkundig gemiddelde = $[(1+ 0.50)\cdot (1-0.50)]^{1/2} -1$

    • = $0.75^{1/2} - 1$

    • = -13,4%

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

SP500.png

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Laten we oefenen!

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Preparing Video For Download...