Moderne portefeuilletheorie van Harry Markowitz

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Portefeuillewegingen zijn optimaal

...wanneer ze een doelfunctie optimaliseren met inachtneming van de randvoorwaarden.

Mogelijke doelen	Mogelijke randvoorwaarden
Verwacht rendement maximaliseren	Alleen positieve wegingen
Varianties minimaliseren	Wegingen sommeren tot 1 (al het kapitaal wordt belegd)
Sharpe-ratio maximaliseren	Verwacht portefeuillerendement gelijk aan een doelwaarde

Nobelprijswinnaar
Adviseert optimale portefeuilles te vinden door
- Doel: portefeuillevariantie minimaliseren
- Randvoorwaarden:
  - Volledig belegd
  - Verwacht rendement gelijk aan een vooraf bepaald doelrendement

ch_4_video_1.001.png

ch_4_video_1.002.png

ch_4_video_1.003.png

ch_4_video_1.004.png

ch_4_video_1.005.png

Introductie tot portefeuilleanalyse in R