Historische simulatie voor het optievoorbeeld

Kwantiatief Risicobeheer in R

Alexander McNeil

Professor, University of York

Historische simulatie

• Portefeuille: één Europese calloptie op een aandelenindex
• Bekijk winst en verlies over één dag
• Veranderingen in indexwaarde S, impliciete volatiliteit $\sigma$ en rente r beïnvloeden de portefeuillewaarde
• We nemen S en $\sigma$ mee (en veronderstellen r constant)
• Maak een verliesoperator met S en $\sigma$ als input en verlies of winst als output

VaR en ES schatten

• Pas verliesoperator lossop() toe op historische log-rendementen van S&P 500 en VIX om verliezen te simuleren
• Schat VaR via steekproefkwantiel zoals eerder
• Schat ES als gemiddelde verlies boven de VaR-schatting

Laten we oefenen!

Kwantiatief Risicobeheer in R