Internal rate of return dan periode pengembalian

Analisis Keuangan di Power BI

Nick Edwards

Capital Markets Analyst

Internal rate of return (IRR)

Internal rate of return adalah tingkat diskonto yang membuat NPV sama dengan nol.

Grafik yang menunjukkan profil NPV, dan menandai titik saat NPV sama dengan 0. Inilah internal rate of return.

Analisis Keuangan di Power BI

Internal rate of return (IRR)

Internal rate of return adalah tingkat diskonto yang membuat NPV sama dengan nol.

  • Ini adalah fungsi iteratif
    • "tebak-dan-periksa"
    • Tidak mudah dicari manual
  • XIRR() digunakan di Power BI
    • Arus kas
    • Tanggal arus kas

IRR adalah saat NPV = 0

1 https://www.investopedia.com/terms/i/irr
Analisis Keuangan di Power BI

Menguji IRR

Misalkan XIRR memberi 21,86% untuk arus kas ini...

Memasukkan IRR suatu arus kas ke rumus NPV-nya akan membuatnya sama dengan nol.

Analisis Keuangan di Power BI

Menguji IRR

Misalkan XIRR memberi 21,86% untuk arus kas ini...

Memasukkan IRR suatu arus kas ke rumus NPV-nya akan membuatnya sama dengan nol.

Analisis Keuangan di Power BI

Menguji IRR

Misalkan XIRR memberi 21,86% untuk arus kas ini...

Memasukkan IRR suatu arus kas ke rumus NPV-nya akan membuatnya sama dengan nol.

Analisis Keuangan di Power BI

Menguji IRR

Misalkan XIRR memberi 21,86% untuk arus kas ini...

Memasukkan IRR suatu arus kas ke rumus NPV-nya akan membuatnya sama dengan nol.

Analisis Keuangan di Power BI

Mengambil keputusan dengan IRR

  • Hurdle rate adalah tingkat pengembalian target investasi

Kriteria investasi IRR:

  • Jika IRR > hurdle rate maka invest
  • Jika IRR < hurdle rate maka jangan invest
  • Proyek saling eksklusif:
    • Pilih proyek dengan net present value tertinggi
    • NPV merepresentasikan jumlah dolar riil

Contoh: Perusahaan Anda memiliki hurdle rate 10%. Jika IRR 7%, haruskah mereka berinvestasi pada proyek tersebut?

Jawaban: Tidak! IRR < hurdle rate.

Analisis Keuangan di Power BI

Periode pengembalian

  • Titik impas adalah titik saat investasi awal + arus kas = 0.
  • Periode pengembalian (payback period) adalah waktu untuk mencapai impas
    • Mudah dipahami, sehingga populer
    • Tidak mempertimbangkan nilai waktu uang; tidak ada diskonto arus kas
    • Tidak menganalisis profitabilitas
1 https://www.investopedia.com/terms/p/paybackperiod.asp
Analisis Keuangan di Power BI

Periode pengembalian

  • Titik impas adalah titik saat investasi awal + arus kas = 0.
  • Periode pengembalian adalah waktu untuk mencapai impas.
    • Mudah dipahami, sehingga populer
    • Tidak mempertimbangkan nilai waktu uang; tidak ada diskonto arus kas
    • Tidak menganalisis profitabilitas

Discounted payback period

  • Menggunakan arus kas terdiskonto untuk mencari lamanya waktu hingga impas
    • Memakai konsep nilai waktu uang
    • Lebih konservatif karena arus kas didiskonto, sehingga lebih lama
1 https://www.investopedia.com/terms/p/paybackperiod.asp
Analisis Keuangan di Power BI

Periode pengembalian

Periode 0 1 2 3 4 Periode Pengembalian
CF (5.000,00) 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2
CF terdiskonto (10%) (5.000,00) 2.272,73 2.066,12 1.878,29 1.707,53 3
Analisis Keuangan di Power BI

Periode pengembalian

Periode 0 1 2 3 4 Periode Pengembalian
CF (5.000,00) 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2
CF terdiskonto (10%) (5.000,00) 2.272,73 2.066,12 1.878,29 1.707,53 3

Kriteria keputusan

  • Horisont investasi adalah lamanya waktu investor ingin menahan aset.
    • Jika payback period =< horisont investasi, invest
    • Jika payback period > horisont investasi, jangan invest
Analisis Keuangan di Power BI

Ayo berlatih!

Analisis Keuangan di Power BI

Preparing Video For Download...