Penganggaran Modal

Analisis Keuangan di Power BI

Nick Edwards

Capital Markets Analyst

Apa itu penganggaran modal?

Seorang profesional meninjau grafik kolom di tablet mereka.

Penganggaran modal adalah proses mengalokasikan dana untuk proyek baru yang menghasilkan arus kas.

  • Analis mengestimasi arus kas proyek dan memberi rekomendasi
  • Anggaran terbatas, sumber daya terbatas, sehingga banyak proyek saling eksklusif
Analisis Keuangan di Power BI

Nilai kini bersih (NPV)

Nilai kini bersih adalah jumlah semua arus kas yang didiskonto.

  • Pada dasarnya rangkaian perhitungan nilai kini

  • Kriteria investasi NPV

    • Jika NPV > 0 maka investasikan
    • Jika NPV < 0 maka jangan

Nilai kini bersih adalah jumlah semua arus kas yang didiskonto.

1 https://www.investopedia.com/terms/n/npv.asp
Analisis Keuangan di Power BI

Nilai kini bersih (NPV)

Contoh: Haruskah perusahaan berinvestasi pada proyek ini dengan tingkat diskonto 10%?

Setiap arus kas didiskonto lalu dijumlahkan untuk mendapatkan NPV.

Analisis Keuangan di Power BI

Nilai kini bersih (NPV)

Contoh: Haruskah perusahaan berinvestasi pada proyek ini dengan tingkat diskonto 10%?

Setiap arus kas didiskonto lalu dijumlahkan untuk mendapatkan NPV.

Analisis Keuangan di Power BI

Nilai kini bersih (NPV)

Contoh: Haruskah perusahaan berinvestasi pada proyek ini dengan tingkat diskonto 10%?

Setiap arus kas didiskonto lalu dijumlahkan untuk mendapatkan NPV.

Analisis Keuangan di Power BI

Tingkat diskonto dan NPV

Profil NPV adalah grafik garis yang menampilkan NPV investasi pada berbagai tingkat diskonto. Saat tingkat diskonto naik, NPV turun.

Analisis Keuangan di Power BI

Dari mana tingkat diskonto berasal...

Biaya peluang

adalah pengembalian terbaik berikutnya yang dikorbankan demi proyek yang dipilih

  • mis. obligasi, saham, investasi lain

Biaya modal

adalah biaya penghimpunan dana untuk proyek

  • Terdiri dari utang dan ekuitas
  • Biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) adalah gabungan biaya utang dan ekuitas
1 https://www.investopedia.com/terms/c/costofcapital.asp
Analisis Keuangan di Power BI

Indeks profitabilitas (PI)

  • Indeks profitabilitas adalah rasio NPV yang menunjukkan dolar diperoleh per dolar dibelanjakan

Indeks profitabilitas adalah satu ditambah NPV dibagi jumlah investasi.

  • Berguna untuk memprioritaskan proyek saat modal terbatas
  • Kurang dari satu tidak layak dijalankan (NPV negatif)

Contoh:

PI = 1+(NPV/Invested amount)

PI = 1+($13,397.31/$50,000.00)

PI = 1+0.27

PI = 1.27
1 https://www.investopedia.com/terms/p/profitability.asp
Analisis Keuangan di Power BI

Memilih proyek yang tepat

Pilih investasi dengan NPV tertinggi

  • "Aturan emas"
  • NPV mewakili jumlah dolar nyata

Keterbatasan NPV:

  1. Arus kas adalah estimasi
  2. Tidak mempertimbangkan risiko kualitatif atau tujuan bisnis
    • Metrik lain bisa digunakan sesuai kasus

Dua pebisnis membuat keputusan di ruang rapat.

Analisis Keuangan di Power BI

Ayo berlatih!

Analisis Keuangan di Power BI

Preparing Video For Download...