Dimensi kinerja portofolio

Pengantar Analisis Portofolio di R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Interpretasi imbal hasil portofolio

ch_2_video_1.003.png

Interpretasi imbal hasil portofolio

ch_2_video_1.004.png

Interpretasi imbal hasil portofolio

ch_2_video_1.005.png

Risiko vs. imbal hasil

ch_2_video_1.006.png

Perlu ukuran kinerja

ch_2_video_1.007.png

Rata-rata aritmetika

Misalkan sampel T observasi imbal hasil portofolio:
- $R_1 , R_2, ... , R_T$
Ukuran imbal hasil: Rata-rata aritmetika:
- $\displaystyle \hat{\mu} = \frac{R_1 , R_2, ... , R_T}{T}$
Menunjukkan besar imbal hasil rata-rata portofolio

Risiko: volatilitas portofolio

Imbal hasil yang dikurangi rata-rata
- $R_i - \hat{\mu}$
Varians portofolio
- $\displaystyle \hat{\sigma}^2 = \frac{(R_1 - \hat{\mu})^2 + (R_2 - \hat{\mu})^2 + ... + (R_T - \hat{\mu})^2}{T_1}$
Volatilitas portofolio:
- $\displaystyle \hat{\sigma} = \sqrt{\hat{\sigma}^2}$

Tidak ada kompensasi linear dalam imbal hasil

Ketidaksesuaian antara imbal hasil rata-rata dan efektif

ch_2_video_1.018.png

Tidak ada kompensasi linear dalam imbal hasil

Ketidaksesuaian antara imbal hasil rata-rata dan efektif

Tidak ada kompensasi linear dalam imbal hasil

Ketidaksesuaian antara imbal hasil rata-rata dan efektif

ch_2_video_1.020.png

Rata-rata geometrik

Rumus Rata-rata Geometrik untuk sampel T observasi imbal hasil $R_1, R_2, ..., R_T$:

Rata-rata geometrik = $[(1+R_1)\cdot(1+R_2)\cdot...(1+R_T)]^{1/T} - 1$

Contoh: imbal +50% & -50%
- Rata-rata geometrik = $[(1+ 0.50)\cdot (1-0.50)]^{1/2} -1$
- = $0.75^{1/2} - 1$
- = -13,4%

Ayo berlatih!

Pengantar Analisis Portofolio di R

Preparing Video For Download...