Ketidaknormalan distribusi imbal hasil

Pengantar Analisis Portofolio di R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Volatilitas menggambarkan risiko “normal”

Screenshot 2019-08-21 at 11.56.34.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Ketidaknormalan imbal hasil

ch_2_video_4.001.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Ketidaknormalan imbal hasil

ch_2_video_4.002.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Ketidaknormalan imbal hasil

ch_2_video_4.003.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Semi-deviasi return portofolio

  • Standar deviasi return portofolio:

    • Ambil seluruh sampel return

      $$SD = \sqrt{\frac{(R_1-\mu)^2 + (R_2-\mu)^2 + ... + (R_T-\mu)^2}{T-1}}$$

  • Semi-deviasi return portofolio:

    • Ambil subset return di bawah mean

      $$ SemiDev = \sqrt{\frac{(Z_1-\mu)^2 + (Z_2-\mu)^2 + ... + (Z_n-\mu)^2}{n}}$$

Pengantar Analisis Portofolio di R

Value-at-Risk & expected shortfall

ch_2_video_4.012.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Value-at-Risk & expected shortfall

ch_2_video_4.013.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Value-at-Risk & expected shortfall

ch_2_video_4.015.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Value-at-Risk & expected shortfall

ch_2_video_4.017.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Bentuk distribusi

  • Simetris?
    • Cek skewness
  • Ekor lebih gemuk dari distribusi normal?
    • Cek excess kurtosis
Pengantar Analisis Portofolio di R

Skewness

  • Skewness nol
    • Distribusi simetris

ch_2_video_4.024.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Skewness

  • Skewness nol

    • Distribusi simetris

  • Skewness negatif

    • Return negatif besar lebih sering terjadi dibanding return positif besar

ch_2_video_4.025.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Skewness

  • Skewness nol

    • Distribusi simetris

  • Skewness negatif

    • Return negatif besar lebih sering terjadi dibanding return positif besar

  • Skewness positif

    • Return positif besar lebih sering terjadi dibanding return negatif besar

ch_2_video_4.026.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Kurtosis

  • Distribusi ber-ekor gemuk jika excess kurtosis > 0

Screenshot 2019-08-21 at 12.01.32.png

Pengantar Analisis Portofolio di R

Ayo berlatih!

Pengantar Analisis Portofolio di R

Preparing Video For Download...