Composizione del portafoglio e backtesting

Introduzione alla gestione del rischio di portafoglio in Python

Dakota Wixom

Quantitative Analyst | QuantCourse.com

Calcolare i rendimenti del portafoglio

Formula del rendimento del portafoglio:

$$ R_p = R_{a_1} w_{a_1} + R_{a_2} w_{a_2} + ... + R_{a_n} w_{a_1} $$

$ R_p$: Rendimento del portafoglio
$ R_{a_n}$: Rendimento dell'asset n
$ w_{a_n}$: Peso dell'asset n

Supponendo che StockReturns sia un DataFrame pandas con i rendimenti azionari, puoi calcolare il rendimento del portafoglio per un set di pesi così:

import numpy as np
portfolio_weights = np.array([0.25, 0.35, 0.10, 0.20, 0.10])
port_ret = StockReturns.mul(portfolio_weights, axis=1).sum(axis=1)
port_ret

Date
2017-01-03    0.008082
2017-01-04    0.000161
2017-01-05    0.003448
         ...

StockReturns["Portfolio"] = port_ret

Portafogli a pesi uguali in Python

Supponendo che StockReturns sia un DataFrame pandas con i rendimenti azionari, puoi calcolare il rendimento di un portafoglio a pesi uguali così:

import numpy as np
numstocks = 5
portfolio_weights_ew = np.repeat(1/numstocks, numstocks)
StockReturns.iloc[:,0:numstocks].mul(portfolio_weights_ew, axis=1).sum(axis=1)

Date
2017-01-03    0.008082
2017-01-04    0.000161
2017-01-05    0.003448
         ...

Grafico dei rendimenti del portafoglio in Python

Per tracciare i rendimenti giornalieri in Python:

StockPrices["Returns"] = StockPrices["Adj Close"].pct_change()
StockReturns = StockPrices["Returns"]
StockReturns.plot()

Grafico dei rendimenti cumulati del portafoglio

Per tracciare i rendimenti cumulati di più portafogli:

import matplotlib.pyplot as plt
CumulativeReturns = ((1 + StockReturns).cumprod() - 1)
CumulativeReturns[["Portfolio","Portfolio_EW"]].plot()

Capitalizzazione di mercato

Capitalizzazione di mercato: Il valore delle azioni quotate di una società.

Chiamata anche Market cap.

Portafogli ponderati per market cap

Per calcolare il peso per market cap di un'azione n:

$$ w_{mcap_n} = \frac{mcap_n}{ \sum_{i=1}^n mcap_i } $$

Pesi per market cap in Python

Per calcolare i pesi per market cap in Python, supponendo di avere i dati sulle capitalizzazioni di ogni azienda:

import numpy as np
market_capitalizations = np.array([100, 200, 100, 100])
mcap_weights = market_capitalizations/sum(market_capitalizations)
mcap_weights

array([0.2, 0.4, 0.2, 0.2])

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