Teoria moderna di portafoglio di Harry Markowitz

Introduzione all'analisi di portafoglio in R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

I pesi di portafoglio sono ottimali

...quando ottimizzano una funzione obiettivo rispettando dei vincoli.

Obiettivi possibili	Vincoli possibili
Massimizzare il rendimento atteso	Solo pesi positivi
Minimizzare la varianza	La somma dei pesi è 1 (tutto il capitale va investito)
Massimizzare lo Sharpe ratio	Il rendimento atteso del portafoglio è pari a un target

Harry Markowitz

• Premio Nobel
• Consiglia di trovare portafogli ottimali
  • Obiettivo: minimizzare la varianza del portafoglio
  • Vincoli:
    • Investimento totale
    • Rendimento atteso uguale a un target predefinito

L’approccio di H. Markowitz

L’approccio di H. Markowitz

L’approccio di H. Markowitz

L’approccio di H. Markowitz

L’approccio di H. Markowitz

Ayo berlatih!

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