Simulazione storica per l’esempio dell’opzione

Gestione del rischio quantitativa in R

Alexander McNeil

Professor, University of York

Simulazione storica

• Portafoglio: singola call europea su indice azionario
• Considera perdite e profitti in un giorno
• Le variazioni di S (indice), volatilità implicita $\sigma$ e tasso r influenzano il valore del portafoglio
• Consideriamo S e $\sigma$ (supponiamo r costante)
• Crea un operatore di perdita che prende S e $\sigma$ in input e restituisce perdita o profitto

Stima di VaR ed ES

• Applica l’operatore lossop() ai log-rendimenti storici di S&P 500 e VIX per simulare le perdite
• Stima il VaR con il quantile campionario, come prima
• Stima l’ES con la media delle perdite oltre il VaR stimato

Passons à la pratique !

Gestione del rischio quantitativa in R