Funzioni obiettivo

Analisi di portafoglio intermedia in R

Ross Bennett

Instructor

Funzioni obiettivo

Le funzioni obiettivo calcolano il valore obiettivo. In PortfolioAnalytics, possono essere qualsiasi funzione R valida.

Misure di rischio del portafoglio comuni
- deviazione standard, expected shortfall, value at risk, contributo al rischio dei componenti, massimo drawdown, Sharpe Ratio
Misure comuni di performance vs benchmark
- information ratio, tracking error, extra rendimento, massimo drawdown relativo

Funzioni obiettivo personalizzate

Funzioni definite dall'utente come funzioni obiettivo

Nomi degli argomenti:
- R per i rendimenti degli asset
- weights per i pesi del portafoglio
- mu, sigma, m3, m4 per i momenti
Restituisce un singolo valore

# Annualized sharpe ratio
sr_annualized <- function(R, weights, sigma, scale, rfr){

    # Geometric annualized return
    r <- Return.annualized(Return.portfolio(R, weights), scale = scale)
    # Annual excess return
    re <- r - rfr

    # Annualized portfolio standard deviation
    pasd <- sqrt(as.numeric(t(weights) %*% 
                 sigma %*% weights)) * sqrt(scale)

    return(re / pasd)
}

data(edhec)
asset_returns <- edhec[,1:4]

# Setup spec and add constraints
port_spec <- portfolio.spec(assets = colnames(asset_returns))
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "full_investment")
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "long_only")

# Add custom objective function
port_spec <- add.objective(portfolio = port_spec, 
                           type = "return", name = "sr_annualized",
                           arguments = list(scale = 12, rfr = 0.02))

Passiamo alla pratica!

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