Lập ngân sách vốn

Phân tích Tài chính trong Power BI

Nick Edwards

Capital Markets Analyst

Lập ngân sách vốn là gì?

Chuyên gia xem biểu đồ cột trên máy tính bảng.

Lập ngân sách vốn là quá trình phân bổ tiền cho các dự án mới tạo ra dòng tiền.

  • Chuyên viên ước tính dòng tiền dự án và đưa khuyến nghị
  • Ngân sách hạn chế, nguồn lực khan hiếm, nên nhiều dự án loại trừ lẫn nhau
Phân tích Tài chính trong Power BI

Giá trị hiện tại ròng (NPV)

Giá trị hiện tại ròng là tổng các dòng tiền đã chiết khấu.

  • Thực chất là chuỗi phép tính giá trị hiện tại

  • Tiêu chí đầu tư theo NPV

    • Nếu NPV > 0 thì đầu tư
    • Nếu NPV < 0 thì không

NPV là tổng các dòng tiền đã chiết khấu.

1 https://www.investopedia.com/terms/n/npv.asp
Phân tích Tài chính trong Power BI

Giá trị hiện tại ròng (NPV)

Ví dụ: Doanh nghiệp có nên đầu tư dự án này với lãi suất chiết khấu 10%?

Mỗi dòng tiền được chiết khấu, rồi cộng lại để ra NPV.

Phân tích Tài chính trong Power BI

Giá trị hiện tại ròng (NPV)

Ví dụ: Doanh nghiệp có nên đầu tư dự án này với lãi suất chiết khấu 10%?

Mỗi dòng tiền được chiết khấu, rồi cộng lại để ra NPV.

Phân tích Tài chính trong Power BI

Giá trị hiện tại ròng (NPV)

Ví dụ: Doanh nghiệp có nên đầu tư dự án này với lãi suất chiết khấu 10%?

Mỗi dòng tiền được chiết khấu, rồi cộng lại để ra NPV.

Phân tích Tài chính trong Power BI

Lãi suất chiết khấu và NPV

Biểu đồ NPV là đường thể hiện NPV của khoản đầu tư theo các mức lãi suất chiết khấu. Khi lãi suất tăng, NPV giảm.

Phân tích Tài chính trong Power BI

Lãi suất chiết khấu đến từ đâu...

Chi phí cơ hội

là mức lợi nhuận tốt nhất kế tiếp bị bỏ qua khi chọn dự án này

  • Ví dụ: trái phiếu, cổ phiếu, khoản đầu tư khác

Chi phí vốn

là chi phí huy động tiền cho dự án

  • Gồm nợ và vốn chủ sở hữu
  • Chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) là tổng hợp chi phí nợ và vốn chủ sở hữu
1 https://www.investopedia.com/terms/c/costofcapital.asp
Phân tích Tài chính trong Power BI

Chỉ số lợi nhuận (PI)

  • Chỉ số lợi nhuận (PI) là tỷ lệ dựa trên NPV cho biết đô la kiếm được trên mỗi đô la chi

PI bằng một cộng NPV chia cho số tiền đầu tư.

  • Hữu ích để ưu tiên dự án khi vốn hạn chế
  • Nhỏ hơn 1 thì không nên làm (NPV âm)

Ví dụ:

PI = 1+(NPV/Invested amount)

PI = 1+($13,397.31/$50,000.00)

PI = 1+0.27

PI = 1.27
1 https://www.investopedia.com/terms/p/profitability.asp
Phân tích Tài chính trong Power BI

Chọn dự án phù hợp

Chọn khoản đầu tư có NPV cao nhất

  • “Quy tắc vàng”
  • NPV là giá trị tiền thật

Hạn chế của NPV:

  1. Dòng tiền là ước tính
  2. Không xét rủi ro định tính hay mục tiêu kinh doanh
    • Có thể dùng chỉ số khác tùy trường hợp

Hai người thảo luận quyết định kinh doanh trong phòng họp.

Phân tích Tài chính trong Power BI

Ayo berlatih!

Phân tích Tài chính trong Power BI

Preparing Video For Download...