Đầu tư truyền thống: rủi ro vs lợi nhuận

Ra quyết định dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp

Ted Kwartler

Data Dude

Thị trường là gì?

Thị trường truyền thống

Cơ sở hạ tầng nơi các bên trao đổi hàng hóa

  • Thị trường cổ phiếu
  • Thị trường trái phiếu
  • Nhà ở/Thế chấp
  • Hàng hóa: vàng/bạc, v.v.
  • Hợp đồng tương lai nông sản: ngô/đậu nành
  • Tín dụng tiêu dùng

Cung và cầu Cung & Cầu

Ra quyết định dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp

Chiến lược đầu tư

  • Đầu tư dựa trên niềm tin
  • Giao dịch tần suất cao
  • Nền tảng tài chính
  • Quy tắc giao dịch kỹ thuật
Ra quyết định dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp

Đầu tư dựa trên niềm tin

Bà bán bánh mì

Mua các công ty mà bạn tin sẽ làm tốt hoặc muốn ủng hộ

  • "Tôi mua cổ phiếu dịch vụ phát trực tuyến yêu thích"
  • "Lần trước rất đông, tôi mua cổ phiếu chuỗi đồ ăn nhanh yêu thích"
  • "Tôi không mua cổ phiếu sản xuất thuốc lá"
Ra quyết định dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp

Giao dịch tần suất cao (HFT)

Cung cấp thanh khoản hay trục lợi?
  • Tự động hóa cao
  • Không có con người trong vòng lặp
  • Cần tốc độ, khối lượng và biến động để thành công
  • Vượt hàng của bạn và kiếm tiền trên lệnh của bạn
  • Cần máy chủ gần trung tâm dữ liệu của sàn

Máy chủ lớn

Ra quyết định dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp

Nền tảng tài chính

Mua các công ty có chỉ số tài chính mạnh

  • "Tôi mua cổ phiếu X vì họ tăng trưởng doanh thu rất tốt"
  • "Tôi không quan tâm họ sản xuất súng, cổ tức của họ cao."

Thực phẩm biến đổi gen

Ra quyết định dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp

Quy tắc giao dịch kỹ thuật (TTR)

Nhà giao dịch kỹ thuật

Giao dịch dựa trên chỉ báo toán học

  • "Giao cắt MACD là tín hiệu tích cực nên tôi đã mua"
  • "Chỉ báo sức mạnh tương đối cho thấy cổ phiếu quá mua, nên tôi bán"
Ra quyết định dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp

Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM)

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))
  • Beta (rủi ro khoản đầu tư): mức độ biến động của cổ phiếu so với thị trường
    • Beta từ 0–1: biến động thấp hơn thị trường
    • Beta > 1: biến động cao hơn thị trường
  • Lãi suất phi rủi ro: tỷ suất sinh lợi của khoản đầu tư không vỡ nợ
    • Thực tế: lãi suất tín phiếu Kho bạc Mỹ 3 tháng trừ lạm phát
Ra quyết định dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp

Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM)

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))

Ví dụ

  • Lãi suất phi rủi ro = 0,03
  • Lợi nhuận kỳ vọng thị trường = 0,09
  • Beta của cổ phiếu X = 0,5

ER = .03 + .5(.09 - .03)

ER = .03 + .5(.06)

ER = .03 + .03 = 0.06

Ra quyết định dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp

Diễn giải biểu đồ CAPM

CAPM

Phóng to CAPM

1 https://www.investopedia.com/terms/c/capm.asp
Ra quyết định dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp

Đầu tư dựa trên dữ liệu!

Ra quyết định dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp

Preparing Video For Download...