Beta động trong quản lý danh mục

Mô hình GARCH với Python

Chelsea Yang

Data Science Instructor

Beta là gì

  • Beta cổ phiếu:

thước đo độ biến động của cổ phiếu so với thị trường chung

  • Rủi ro hệ thống:

phần rủi ro không thể đa dạng hóa

Mô hình GARCH với Python

Beta trong quản lý danh mục

Đo lường rủi ro đầu tư

Beta thị trường = 1: dùng làm chuẩn

Beta > 1: cổ phiếu rủi ro hơn thị trường

Beta < 1: cổ phiếu rủi ro thấp hơn thị trường

Mô hình GARCH với Python

Beta trong CAPM

  • Ước tính phần bù rủi ro của cổ phiếu

CAPM: Mô hình Định giá Tài sản vốn

$E(R_s)$ = $R_f$ + $\beta $($E(R_m)- R_f$)

  • $E(R_s)$: lợi suất yêu cầu của cổ phiếu
  • $R_f$: lãi suất phi rủi ro (vd. Trái phiếu Kho bạc)
  • $E(R_m)$: lợi suất kỳ vọng thị trường (vd. S&P 500)
  • $E(R_m)- R_f$: phần bù thị trường
Mô hình GARCH với Python

Beta động với GARCH

$Beta$ = $\rho$ * $\sigma$_stock / $\sigma$__market

Biểu đồ Beta

Mô hình GARCH với Python

Tính Beta động trong Python

1). Tính tương quan giữa S&P500 và cổ phiếu

resid_stock = stock_gm.resid / stock_gm.conditional_volatility
resid_sp500 = sp500_gm.resid / sp500_gm.conditional_volatility

correlation = numpy.corrcoef(resid_stock, resid_sp500)[0, 1]

2). Tính Beta động cho cổ phiếu

stock_beta = correlation * (stock_gm.conditional_volatility / 
                            sp500_gm.conditional_volatility)
Mô hình GARCH với Python

Ayo berlatih!

Mô hình GARCH với Python

Preparing Video For Download...