Các khía cạnh của hiệu suất danh mục

Giới thiệu Phân tích Danh mục đầu tư bằng R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Diễn giải lợi nhuận danh mục

ch_2_video_1.003.png

Diễn giải lợi nhuận danh mục

ch_2_video_1.004.png

Diễn giải lợi nhuận danh mục

ch_2_video_1.005.png

Rủi ro vs. phần thưởng

ch_2_video_1.006.png

Nhu cầu về thước đo hiệu suất

ch_2_video_1.007.png

Lợi nhuận trung bình cộng

Giả sử có T quan sát lợi nhuận danh mục:
- $R_1 , R_2, ... , R_T$
Đo lường phần thưởng: Lợi nhuận trung bình cộng:
- $\displaystyle \hat{\mu} = \frac{R_1 , R_2, ... , R_T}{T}$
Cho biết lợi nhuận danh mục trung bình lớn cỡ nào

Rủi ro: độ biến động danh mục

Lợi nhuận đã trừ trung bình
- $R_i - \hat{\mu}$
Phương sai của danh mục
- $\displaystyle \hat{\sigma}^2 = \frac{(R_1 - \hat{\mu})^2 + (R_2 - \hat{\mu})^2 + ... + (R_T - \hat{\mu})^2}{T_1}$
Độ biến động (volatility) của danh mục:
- $\displaystyle \hat{\sigma} = \sqrt{\hat{\sigma}^2}$

Không bù trừ tuyến tính trong lợi nhuận

Chênh lệch giữa lợi nhuận trung bình và lợi nhuận thực tế

ch_2_video_1.018.png

Không bù trừ tuyến tính trong lợi nhuận

Chênh lệch giữa lợi nhuận trung bình và lợi nhuận thực tế

Không bù trừ tuyến tính trong lợi nhuận

Chênh lệch giữa lợi nhuận trung bình và lợi nhuận thực tế

ch_2_video_1.020.png

Lợi nhuận trung bình nhân

Công thức trung bình nhân cho mẫu T quan sát lợi nhuận $R_1, R_2, ..., R_T$:

Trung bình nhân = $[(1+R_1)\cdot(1+R_2)\cdot...(1+R_T)]^{1/T} - 1$

Ví dụ: +50% & -50%
- Trung bình nhân = $[(1+ 0.50)\cdot (1-0.50)]^{1/2} -1$
- = $0.75^{1/2} - 1$
- = -13,4%

Ayo berlatih!

Giới thiệu Phân tích Danh mục đầu tư bằng R

Preparing Video For Download...