Giá trị rủi ro và tổn thất kỳ vọng

Quản trị Rủi ro Định lượng bằng R

Alexander McNeil

Professor, University of York

Giá trị rủi ro (VaR)

• Xét phân phối tổn thất trong một khoảng thời gian cố định (ngày, tuần, ... )
• $\alpha$-VaR là $\alpha$-phân vị của phân phối tổn thất
• $\alpha$ gọi là mức tin cậy (vd. 95%, 99%)
• Với xác suất $\alpha$, tổn thất không vượt quá $\alpha$-VaR

Minh họa VaR 95%

Tổn thất kỳ vọng (ES)

• Ngày càng quan trọng trong quy định ngân hàng
• Tail VaR (TVaR), conditional VaR (CVaR) hay tổn thất kỳ vọng (ES)
• $\alpha$-ES là tổn thất kỳ vọng khi tổn thất vượt quá $\alpha$-VaR
• Kỳ vọng của phần đuôi phân phối

Minh họa ES 95%

Hãy thực hành!

Quản trị Rủi ro Định lượng bằng R