금융 수익률

Python으로 시작하는 포트폴리오 리스크 관리

Dakota Wixom

Quantitative Analyst | QuantCourse.com

강의 개요

투자 수익률 분포 분석, 포트폴리오 구성 및 위험 감소, 포트폴리오 수익률 주요 요인 파악 방법을 학습합니다.

단변량 투자 위험
포트폴리오 투자
팩터 투자
위험 예측 및 감소

투자 위험

위험이란 무엇인가?

금융 시장에서 위험은 불확실성의 척도입니다
금융 수익률의 분산 또는 변동성

위험은 어떻게 측정하는가?

일별 수익률의 표준편차 또는 분산
일별 수익률 분포의 첨도
일별 수익률 분포의 왜도
역사적 낙폭(Drawdown)

금융 위험

수익률

확률

두 가지 수익률

수익률은 주가에서 산출됩니다
이산 수익률(단순 수익률)은 가장 일반적으로 사용되며, 일별·주별·월별 등 주기적 가격 변동을 나타냅니다
로그 수익률은 학술 연구 및 금융 모델링에서 자주 사용되며, 연속 복리를 가정합니다

주식 수익률 계산

이산 수익률은 이전 기간 가격 대비 가격 변화의 백분율로 계산됩니다

로그 수익률 계산

로그 수익률은 두 가격의 로그 차이로 계산됩니다
로그 수익률은 시간 기준으로 집계되고, 이산 수익률은 자산 기준으로 집계됩니다

$$ Rl = \ln(\frac{P_{t_2}}{P_{t_1}}) $$

또는 동등하게

$$ Rl = \ln(P_{t_2}) - \ln(P_{t_1}) $$

Python으로 주식 수익률 계산하기

1단계:

주가 데이터를 불러와 날짜 기준으로 정렬된 pandas DataFrame으로 저장합니다:

import pandas as pd 
StockPrices = pd.read_csv('StockData.csv', parse_dates=['Date'])
StockPrices = StockPrices.sort_values(by='Date')
StockPrices.set_index('Date', inplace=True)

Python으로 주식 수익률 계산하기

2단계:

수정 종가의 일별 수익률을 계산하고 DataFrame에 새 열로 추가합니다.

StockPrices["Returns"] = StockPrices["Adj Close"].pct_change()
StockPrices["Returns"].head()

수익률 분포 시각화

import matplotlib.pyplot as plt
plt.hist(StockPrices["Returns"].dropna(), bins=75, density=False)
plt.show()

연습해 봅시다!

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