해리 마코위츠의 현대 포트폴리오 이론

R로 배우는 포트폴리오 분석 입문

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

포트폴리오 가중치는 최적입니다

...제약을 만족하면서 목표 함수를 최적화할 때.

가능한 목표	가능한 제약
기대 수익 극대화	양(+)의 가중치만 허용
분산 최소화	가중치 합계 = 1(전액 투자)
샤프 지수 극대화	포트폴리오 기대수익 = 목표값

해리 마코위츠

• 노벨상 수상자
• 최적 포트폴리오 탐색 권장:
  • 목표: 포트폴리오 분산 최소화
  • 제약:
    • 전액 투자
    • 기대수익 = 사전 지정 목표 수익률

마코위츠 접근법

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연습해 봅시다!

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