자산 두 개의 요인

R로 배우는 포트폴리오 분석 입문

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

미래 수익률은 본질적으로 무작위적입니다

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자산 1	자산 2
비중: $w_1$	비중: $w_2$
수익률: $R_1$	수익률: $R_2$

다시, 자산 2개의 포트폴리오에서

$var(P)$ = $w_1^2\cdot var(R_1) $ $+ w_2^2\cdot var(R_2) $ $+ 2\cdot w_1 \cdot w_2 \cdot cov(R_1, R_2)$

수익률 1과 2의 공분산

$Cov(R_1,R_2)$
- $ = E[(R_1 - E[R_1])(R_2 - E(R_2))]$
- $ = StdDev(R_1)\cdot StdDev(R_2)\cdot corr(R_1,R_2)$

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E[포트폴리오 수익률] = $E[P] = w_1\cdot E[R_1] + w_2\cdot E[R_2]$
var(포트폴리오 수익률) = $var(P)$ = $w_1^2\cdot var(R_1) $ $+ w_2^2\cdot var(R_2) $ $+ 2\cdot w_1 \cdot w_2 \cdot cov(R_1, R_2)$

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