ファイナンシャル・モデリング入門

Excel を使った財務モデリング

Nick Edwards

Analyst at Mynd

学習目標

• 財務モデルでの実践経験を得る
• 金融の事前知識は不要
• 受講前提:
  • Data Preparation in Excel
  • Data Analysis in Excel

Streit へようこそ

• 新任のジュニアアナリスト
• Streit は架空の不動産会社
• 不動産投資信託（REIT） は不動産を保有・運用
• ファイナンシャル・モデリングで有望な投資を見極める

ファイナンシャル・モデリング

• 財務モデルは現実の財務状況を数理で表すもの
  • 予測や業績分析に用いる
  • 過去データと前提条件
  • 財務上の疑問に答える
  • 多様なモデルがある

独立変数 vs 従属変数

• 独立変数はモデル外から値が決まり、分析の入力
  • 解析のインプット
• 従属変数はモデルにより値が決まり、入力に依存
  • 解析のアウトプット

例: Net Income = Revenue - Expenses

財務モデルの色分け

¹ https://www.wallstreetmojo.com/financial-modeling-colour-formatting/

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損益計算書（P/L）

損益計算書（P/L）

損益計算書（P/L）

損益計算書（P/L）

損益計算書（P/L）

Passons à la pratique !

Excel を使った財務モデリング