その他の伝統的資産への投資

データドリブン意思決定 for Business

Ted Kwartler

Data Dude

バケーション用コンドへの投資

バケーション用コンドミニアム

月 稼働宿泊数 1泊平均
Jan-21 6 $53
Feb-21 12 $95
Mar-21 18 $134
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入金（収入）

月 稼働宿泊数 1泊平均
Jan-21 6 $53
Feb-21 12 $95
Mar-21 18 $134
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総収入の計算

月 稼働宿泊数 1泊平均 総収入
Jan-21 6 $53 $318
Feb-21 12 $95 $1140
Mar-21 18 $134 $2412

$$

Gross Income

  • 6泊 * $53 = 318
  • 12泊 * $95 = 1140
  • 18泊 * $134 = 2412
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出金（費用）

固定費 変動費 稼働宿泊数 総費用
$100 $110 6 $760
$100 $95 12 $1240
$100 $85 18 $1630

$$

固定費 + 変動費 = 総費用

  • 100 + ($110 * 6泊) = 760
  • 100 + ($95 * 12泊) = 1240
  • 100 + ($85 * 18泊) = 1630
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変動費はどう振る舞うべきか？

$$ 1泊あたりの変動費は低下

$$ 総変動費は増加

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営業費用率（OER）の計算

月 稼働宿泊数 1泊平均 総収入 総費用 収入-費用 OER
Jan-21 6 $53 795 760 35 0.955
Feb-21 12 $95 1,140 1,240 -100 1.087
Mar-21 18 $134 2,412 1,630 782 0.675

$$

Operating Expense Ratio: Total Costs / Gross Income

  • 760 / 795 = 0.955
  • 1240 / 1140 = 1.087
  • 1630 / 2412 = 0.675
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OERの要約

月   稼働宿泊数 1泊平均 総収入 総費用 収入-費用 OER
Jan-21 6 $53 795 760 35 0.955
Feb-21 12 $95 1,140 1,240 -100 1.087
Mar-21 18 $134 2,412 1,630 782 0.675
  1. OER = (0.955,1.087,0.675)
  2. 重み:
    • (1月の6泊 / 合計36泊) = 0.167
    • (2月の12泊 / 合計36泊) = 0.33
    • (3月の18泊 / 合計36泊) = 0.5
  3. 加重平均 = (0.955 * 0.167) + (1.087 * 0.33) + (0.675 * 0.5) = 0.859
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別の投資指標：キャップレート

月 gross_income total_costs net
Jan-21 $795 760 35
Feb-21 $1140 1240 -100
Mar-21 $1340 1300 40
Apr-21 $1850 1350 500
May-21 $5000 2000 3000
Jun-21 $7000 2200 4800
... ... ... ...
Dec-21 $850 950 -100

Cap Rate: Net Income / Total Cost

  • 年間純利益を仮定: $20,000
net_income = ($35-100+782+...-100) =

20000
  • 購入価格を仮定: $100,000
purchase_price = 100000
  • 年間純利益 ÷ 物件総コスト
cap_rate = 20000 / 100000 = .20
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物件の比較

ID Beds Baths Square Feet OER Cap Rate
Property_1 2 1 750 0.86 0.2
Property_2 3 1.5 1250 1.05 0.27
Property_3 3 2 1500 0.75 0.33
Property_4 2 1.5 1100 1.23 0.11
Property_5 4 2 2000 0.68 0.13
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物件の比較

ID Beds Baths Square Feet OER Cap Rate
Property_1 2 1 750 0.86 0.2
Property_2 3 1.5 1250 1.05 0.27
Property_3 3 2 1500 0.75 0.33
Property_4 2 1.5 1100 1.23 0.11
Property_5 4 2 2000 0.68 0.13

$$

  • OER < 1 のみ残す
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物件の比較

ID Beds Baths Square Feet OER Cap Rate
Property_1 2 1 750 0.86 0.2
Property_2 3 1.5 1250 1.05 0.27
Property_3 3 2 1500 0.75 0.33
Property_4 2 1.5 1100 1.23 0.11
Property_5 4 2 2000 0.68 0.13

$$

  • OER < 1 のみ残す
  • キャップレートを最大化
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