非対称ショックのボラティリティ・モデル

Pythonで学ぶGARCHモデル

Chelsea Yang

Data Science Instructor

金融データの非対称ショック

ニュース・インパクト曲線:

レバレッジ効果

• 負債資本比率 = Debt $/$ Equity

• 株価が下がると、負債資本比率は上がる

• リスク増！

GJR-GARCH

Python での GJR-GARCH

arch_model(my_data, p = 1, q = 1, o = 1,
           mean = 'constant', vol = 'GARCH')

EGARCH

• 非対称ショックを扱う一般的手法

• Exponential GARCH

• GJR-GARCH 同様、ショックの非対称性を条件項で表現

• alpha, beta に非負制約が不要で高速

Python での EGARCH

arch_model(my_data, p = 1, q = 1, o = 1,
           mean = 'constant', vol = 'EGARCH')

どのモデルを使うか

GJR-GARCH か EGARCH か?

どちらが良いかはデータ次第です

演習に進みましょう！

Pythonで学ぶGARCHモデル