ハリー・マコウィッツの現代ポートフォリオ理論

Rで学ぶポートフォリオ分析入門

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

ポートフォリオの重みは最適化される

…制約を満たしつつ、目的関数を最適化するとき。

目的の例	制約の例
期待収益の最大化	重みは正のみ
分散の最小化	重みの合計は1（全資金を投資）
シャープレシオの最大化	ポートフォリオ期待収益が目標値に等しい

ハリー・マコウィッツ

• ノーベル賞受賞者
• 最適ポートフォリオの探索を推奨
  • 目的：ポートフォリオ分散の最小化
  • 制約：
    • 全額投資
    • 期待収益は所定の目標収益に等しい

H. マコウィッツのアプローチ

H. マコウィッツのアプローチ

H. マコウィッツのアプローチ

H. マコウィッツのアプローチ

H. マコウィッツのアプローチ

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