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Rで学ぶ中級ポートフォリオ分析

Ross Bennett

Instructor

学習内容

「Introduction to Portfolio Analysis in R」の基礎を発展させます
ポートフォリオ最適化の高度な概念を学びます
RパッケージPortfolioAnalyticsで実務に近い最適化問題を解きます

現代ポートフォリオ理論（MPT）

現代ポートフォリオ理論（MPT）は1952年にHarry Markowitzが提唱
投資家の目的は、所与のリスクで期待リターンを最大化すること
代表的な目的
- リスク当たりの利得を最大化
- リスクを最小化

平均-標準偏差の例：セットアップ

library(PortfolioAnalytics)
data(edhec)
data <- edhec[,1:8]

# Create the portfolio specification
port_spec <- portfolio.spec(colnames(data))
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, type = "full_investment")
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, type = "long_only")
port_spec <- add.objective(portfolio = port_spec, type = "return", name = "mean")
port_spec <- add.objective(portfolio = port_spec, type = "risk", name = "StdDev")

**************************************************
PortfolioAnalytics Portfolio Specification 
**************************************************
Call:
portfolio.spec(assets = colnames(data))

Number of assets: 8 
Asset Names
[1] "Convertible Arbitrage"  "CTA Global"             "Distressed Securities" 
[4] "Emerging Markets"       "Equity Market Neutral"  "Event Driven"          
[7] "Fixed Income Arbitrage" "Global Macro"          

Constraints
Enabled constraint types
        - full_investment 
        - long_only 

Objectives:
Enabled objective names
        - mean 
        - StdDev

平均-標準偏差の例：最適化

# Run optimization and chart results in risk-reward space
opt <- optimize.portfolio(data, 
                   portfolio = port_spec,
                   optimize_method = "random",
                   trace = TRUE)

chart.RiskReward(opt,
                 risk.col = "StdDev",
                 return.col = "mean",
                 chart.assets = TRUE)

平均-標準偏差の例：最適化

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