価格と利回りの関係

Rで学ぶ債券の評価と分析

Clifford Ang

Senior Vice President, Compass Lexecon

逆相関

利回り vs 価格

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信用格付

S&P Fitch Moody's
投資適格 AAA AAA Aaa
AA AA Aa
A A A
BBB BBB Baa
ハイイールド BB BB Ba
B B B
CCC以下 CCC-Lower Caa-Lower
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債券利回りの求め方

  • 同一格付の社債の利回りを使用
  • Baa格の債券を評価する場合、quantmodでデータ取得
library(quantmod)
baa <- getSymbols("DBAA", src = "FRED", auto.assign = FALSE)
yield <- baa["2024"]
head(yield)

           DBAA
2024-01-01   NA
2024-01-02 5.57
2024-01-03 5.57
2024-01-04 5.64
2024-01-05 5.70
2024-01-08 5.66
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