Kapitálové rozpočtování

Finanční analýza v Power BI

Nick Edwards

Capital Markets Analyst

Co je kapitálové rozpočtování?

Profesionál prohlíží sloupcové grafy na svém tabletu.

Kapitálové rozpočtování je proces alokace prostředků na nové projekty generující peněžní toky.

Analytici odhadují peněžní toky projektu a vydávají doporučení
Rozpočty jsou omezené, zdroje vzácné, proto je mnoho projektů vzájemně se vylučujících

Čistá současná hodnota je součet všech diskontovaných peněžních toků.

V podstatě série výpočtů současné hodnoty
Investiční kritérium NPV
- Pokud NPV > 0, investujte
- Pokud NPV < 0, neinvestujte

Čistá současná hodnota je součet všech diskontovaných peněžních toků.

¹ https://www.investopedia.com/terms/n/npv.asp

Příklad: Má společnost investovat do tohoto projektu při diskontní sazbě 10 %?

Každý peněžní tok je diskontován a na konci sečten pro výpočet NPV.

Příklad: Má společnost investovat do tohoto projektu při diskontní sazbě 10 %?

Každý peněžní tok je diskontován a na konci sečten pro výpočet NPV.

Příklad: Má společnost investovat do tohoto projektu při diskontní sazbě 10 %?

Každý peněžní tok je diskontován a na konci sečten pro výpočet NPV.

Profil NPV je spojnicový graf zobrazující NPV investice při různých diskontních sazbách. S rostoucí diskontní sazbou NPV klesá.

jsou výnosy nejlepší alternativy, které byly obětovány ve prospěch vybraného projektu

jsou náklady na získání prostředků pro projekt

Tvoří je dluh a vlastní kapitál
Vážené průměrné náklady kapitálu (WACC) jsou kombinací nákladů dluhu a vlastního kapitálu

¹ https://www.investopedia.com/terms/c/costofcapital.asp

Index ziskovosti se rovná jedné plus NPV vydělené investovanou částkou.

Příklad:

PI = 1+(NPV/Invested amount)

PI = 1+($13,397.31/$50,000.00)

PI = 1+0.27

PI = 1.27

¹ https://www.investopedia.com/terms/p/profitability.asp

Vyberte investici s nejvyšší NPV

Omezení NPV:

Peněžní toky jsou odhady
Nezohledňuje kvalitativní rizika ani obchodní cíle
- Podle situace lze použít i jiné ukazatele

Dva obchodní profesionálové rozhodují na poradě.

Finanční analýza v Power BI