Alternativní míry rizika

Introduction to Portfolio Analysis in Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Pohled na riziko poklesu

Graf rizika na vzestupné a sestupné straně

Dobrá míra rizika by se měla zaměřovat na potenciální ztráty, tj. riziko poklesu

Sortinův poměr

Podobné Sharpeho poměru, jen s jinou směrodatnou odchylkou
$ Sortino \; Ratio = \frac{R_p - R_f}{\sigma_d}$
$\sigma_d$ je směrodatná odchylka poklesu.

Výpočet rizika poklesu

Sortinův poměr v Pythonu

# Define risk free rate and target return of 0
rfr = 0
target_return = 0

# Calcualte the daily returns from price data
apple_returns=pd.DataFrame(apple_price.pct_change())

# Select the negative returns only 
negative_returns = apple_returns.loc[apple_returns['AAPL'] < target]

# Calculate expected return and std dev of downside returns
expected_return = apple_returns['AAPL'].mean()
down_stdev = negative_returns.std()

# Calculate the sortino ratio
sortino_ratio = (expected_return - rfr)/down_stdev
print(sortino_ratio)

0.07887683763760528

Maximální pokles (drawdown)

Největší procentuální pokles od tržního vrcholu k minimu
Závisí na zvoleném časovém okně
Doba obnovy: čas potřebný k návratu na nulu

Poklesy indexu S&P500 v čase

Maximální denní pokles v Pythonu

# Calculate the maximum value of returns using rolling().max()
roll_max = apple_price.rolling(min_periods=1,window=250).max()

# Calculate daily draw-down from rolling max
daily_drawdown = apple_price/roll_max - 1.0

# Calculate maximum daily draw-down
max_daily_drawdown = daily_drawdown.rolling(min_periods=1,window=250).min()

# Plot the results
daily_drawdown.plot()
max_daily_drawdown.plot()
plt.show()

Maximální pokles akcií Apple

Graf maximálního poklesu cen akcií Apple

Pojďme procvičovat!

Introduction to Portfolio Analysis in Python