Rizikové faktory

Introduction to Portfolio Analysis in Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Co je faktor?

Faktory v portfoliích jsou jako živiny v potravinách

Koláčový graf porovnávající živiny v potravinách s faktory v portfoliu

Faktory v portfoliích

Typy faktorů:

Makrofaktory: úrokové sazby, měna, země, odvětví
Stylové faktory: momentum, volatilita, hodnota a kvalita

Stylové investiční faktory

Využití faktorových modelů ke stanovení rizikové expozice

Tabulka s taktickými, strategickými a risk managementovými aplikacemi investičních faktorů

¹ Source: https://invesco.eu/investment-campus/educational-papers/factor-investing

Expozice faktorů

df.head()

date        portfolio    volatility    quality    
2015-01-05    -1.827811    1.02        -1.76
2015-01-06    -0.889347    0.41        -0.82
2015-01-07     1.162984    1.07         1.39
2015-01-08     1.788828    0.31         1.93
2015-01-09    -0.840381    0.28        -0.77

Expozice faktorů

df.corr()

            portfolio    volatility    quality
portfolio     1.000000    0.056596    0.983416
volatility    0.056596    1.000000    0.092852
quality       0.983416    0.092852    1.000000

Korelace se v čase mění

# Rolling correlation
df['corr']=df['portfolio'].rolling(30).corr(df['quality'])

# Plot results
df['corr'].plot()

Klouzavá korelace s faktorem kvality

Graf klouzavé korelace mezi faktorem kvality a výnosy portfolia v čase

Pojďme si procvičit!

Introduction to Portfolio Analysis in Python