Sharpe ratio and Sortino ratio

Finanční obchodování v Pythonu

Chelsea Yang

Data Science Instructor

Která strategie je lepší?

Strategie 1:

Výnos: 15 %
Volatilita (směrodatná odchylka): 30 %

Strategie 2:

Výnos: 10 %
Volatilita (směrodatná odchylka): 8 %

Výnos očištěný o riziko

Umožňuje srovnání výkonnosti různých strategií
Ratio popisující riziko spojené s dosažením výnosu

Riziko vs. výnos

Sharpe ratio

$$ \text{Sharpe Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_p $$

$R_p $: Výnos strategie, portfolia, aktiva atd.
$R_r $: Bezriziková sazba
$\sigma_p $: Směrodatná odchylka nadměrného výnosu ($R_p-R_f$)

Čím vyšší Sharpe ratio, tím atraktivnější výnos

Vyberte znovu

Strategie 1:

Výnos: 15 %
Volatilita (směrodatná odchylka): 30 %
Sharpe ratio: 15 %/30 % = 0,5

Strategie 2:

Výnos: 10 %
Volatilita (směrodatná odchylka): 8 %
Sharpe ratio: 10 %/8 % = 1,25

Získání Sharpe ratio z bt backtestu

resInfo = bt_result.stats

# Get Sharpe ratios from the backtest stats
print('Sharpe ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sharpe'])
print('Sharpe ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sharpe'])
print('Sharpe ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sharpe'])

Sharpe ratio daily: 0.49
Sharpe ratio monthly 0.48
Sharpe ratio annually 1.34

Ruční výpočet Sharpe ratio

# Obtain annual return
annual_return = resInfo.loc['yearly_mean']

# Obtain annual volatility
volatility = resInfo.loc['yearly_vol']


# Calculate Sharpe ratio manually
sharpe_ratio = annual_return / volatility
print('Sharpe ratio annually %.2f'% sharpe_ratio)

Sharpe ratio annually 1.34

Omezení Sharpe ratio

Penalizuje „dobrou" i „špatnou" volatilitu
Volatilita na vzestupné straně může ratio zkreslit směrem dolů

Omezení Sharpe ratio

Sortino ratio

$$ \text{Sortino Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_d $$

$R_p $: Výnos strategie, portfolia, aktiva atd.
$R_r $: Bezriziková sazba
$\sigma_d $: Směrodatná odchylka na sestupné straně nadměrného výnosu ($R_p-R_f$)

Volatilita na sestupné straně

Získání Sortino ratio z bt backtestu

resInfo = bt_result.stats

# Get Sortino ratio from backtest stats
print('Sortino ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sortino'])
print('Sortino ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sortino'])
print('Sortino ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sortino'])

Sortino ratio daily: 0.70
Sortino ratio monthly 0.86
Sortino ratio annually 2.29

Pojďme si procvičit!

Finanční obchodování v Pythonu