Moderní teorie portfolia Harryho Markowitze

Úvod do analýzy portfolia v R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Váhy portfolia jsou optimální

...při optimalizaci účelové funkce za splnění omezujících podmínek.

Možné cíle Možná omezení
Maximalizace očekávaného výnosu Pouze kladné váhy
Minimalizace rozptylu Součet vah roven 1 (veškerý kapitál musí být investován)
Maximalizace Sharpeho poměru Očekávaný výnos portfolia se rovná cílové hodnotě
Úvod do analýzy portfolia v R

Harry Markowitz

  • Nositel Nobelovy ceny
  • Doporučuje hledat optimální portfolia prostřednictvím
    • Cíl: Minimalizace rozptylu portfolia
    • Omezení:
      • Plná investice
      • Očekávaný výnos musí odpovídat předem stanovenému cílovému výnosu
Úvod do analýzy portfolia v R

Přístup H. Markowitze

ch_4_video_1.001.png

Úvod do analýzy portfolia v R

Přístup H. Markowitze

ch_4_video_1.002.png

Úvod do analýzy portfolia v R

Přístup H. Markowitze

ch_4_video_1.003.png

Úvod do analýzy portfolia v R

Přístup H. Markowitze

ch_4_video_1.004.png

Úvod do analýzy portfolia v R

Přístup H. Markowitze

ch_4_video_1.005.png

Úvod do analýzy portfolia v R

Pojďme procvičovat!

Úvod do analýzy portfolia v R

Preparing Video For Download...