Účelové funkce

Intermediate Portfolio Analysis in R

Ross Bennett

Instructor

Účelové funkce

Účelové funkce vypočítávají hodnotu účelové funkce. V PortfolioAnalytics může být účelovou funkcí libovolná platná funkce R.

Běžné míry rizika portfolia
- směrodatná odchylka, očekávaný schodek, hodnota v riziku, příspěvek ke komponentnímu riziku, maximální pokles, Sharpeho poměr
Běžné míry výkonnosti vůči benchmarku
- informační poměr, tracking error, nadměrný výnos, maximální relativní pokles

Vlastní účelové funkce

Uživatelsky definované funkce jako účelové funkce

Pojmenování argumentů:
- R pro výnosy aktiv
- weights pro váhy portfolia
- mu, sigma, m3, m4 pro momenty
Vrací jedinou hodnotu

# Annualized sharpe ratio
sr_annualized <- function(R, weights, sigma, scale, rfr){

    # Geometric annualized return
    r <- Return.annualized(Return.portfolio(R, weights), scale = scale)
    # Annual excess return
    re <- r - rfr

    # Annualized portfolio standard deviation
    pasd <- sqrt(as.numeric(t(weights) %*% 
                 sigma %*% weights)) * sqrt(scale)

    return(re / pasd)
}

data(edhec)
asset_returns <- edhec[,1:4]

# Setup spec and add constraints
port_spec <- portfolio.spec(assets = colnames(asset_returns))
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "full_investment")
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "long_only")

# Add custom objective function
port_spec <- add.objective(portfolio = port_spec, 
                           type = "return", name = "sr_annualized",
                           arguments = list(scale = 12, rfr = 0.02))

Pojďme si procvičit!

Intermediate Portfolio Analysis in R